如果哪里能锻炼大家的心态股票配资分析，我相信很多人都会说：A股！
先是仅用了32个交易日，上证指数从3500点涨到了3800，期间科技，医药，消费，高股息，金融等等资产轮番上涨，一片祥和景象，不少人都开始憧憬4000点了~~
但是紧接着，A股就进行了调整，更是单日跌幅1.76%，收盘的时候勉强守住了3800点，这时候此前开心的人反而又开始慌了~~
其实，大家大可不必要惊慌失措，股市涨涨跌跌很正常，涨得多了，调整一下也没啥问题，只要大的投资逻辑和趋势不变，这种短期调整更像是“倒车接人”。
而且还有一点，那就是我今年跟不少投资者聊过，大家都认为今年的股市百花齐放，无论是哪个行业都可能会迎来上涨机会，但是同时行业轮动也是真的快，今天甲涨，明天可能就是乙，后天再换成丙，大后天又轮到了丁。
面对这样的情况，与其盲目押宝，不如全部都要，一方面分散潜在风险，另一方面，也能捕捉到各个行业上涨机会，牛市不落下。不知道大家发现没有，这一波市场快速起飞后，要是没买对方向，收益率反倒是有点跟不上大盘指数了，倒不如留一些仓位投资全市场。
过去这样的标的少，现在，正在发行的博道中证全指指数增强基金（A：025020，C：025021）倒是提供了一个新选择。
最能代表A股全市场
过去提到市场，一般是用上证综指指代大盘指数，比如大盘今天又涨了或者又跌了，但是这个指数其实只覆盖了在上交所上市的公司。另外，也有一些宽基指数是沪深两个市场覆盖的，比如沪深300，再比如去年热度很大的中证A500指数，虽然市值角度能覆盖一大部分，但是毕竟几千家上市公司里面只选了几百家，终归代表有限。
其实，最有资格代表A股全市场的，当属中证全指，毕竟是实打实的几乎全部纳入：
在编制方式上，中证全指指数由剔除ST、*ST股票，以及上市时间不足3个月等股票后的剩余全市场A股构成样本股。
目前，中证全指的成份股数量超过了5000只，来自上交所+深交所+北交所这三个A股的标志性市场，覆盖了A股94%的上市公司，成份股总市值占A股总市值的98%，大中小市值都有，成长和价值风格也都兼顾，主打一个全面~~
在行业分布上，中证全指覆盖了所有31个申万一级行业、131个申万二级行业、336个申万三级行业。
而且我观察了一下，并没有某一个行业权重特别突出，也就是“头重脚轻”的现象，行业占比比较均衡，这样既能规避某个行业潜在的暴雷风险影响指数，也可以在第一时间捕捉到不同行业发展带来的机会。
在长期业绩上，我用中证全指跟目前市场上比较主流的一些宽基指数进行了比较，结果发现：中证全指的长期收益最高，年化波动率也最大。
所以，中证全指的这些特点，是很有资格代表全市场的，而且现在的市场环境，如果疲于应付，老K认为大家可以拿这样一个指数来当作投资组合的“底仓资产”。
投资全市场，还能进一步增强
投资全市场就只能拿到全市场平均收益吗？非也。
博道中证全指指数增强基金（A：025020，C：025021）这个基金的最大亮点就是：在跟踪中证全指、希望拿到基准指数的贝塔收益的同时，还力争增强！
而且必须要说，中证全指真的很适合拿来做主动增强！
一方面，标的多。中证全指的成份股数量多、市值分布广、行业配置均衡且分散、风格不单一，这样的指数恰恰更容易通过主动增强策略获得超额阿尔法收益！
另一方面，上面我也讲了，中证全指的长期收益更好，但同时年化波动率也更大，这对于主动增强策略也是有利的。
背靠大树好乘凉，量化“实力派”博道基金
在老K眼里，博道基金在量化投资领域是真的“有料”：
首先，公募量化领域的“大厂”
其实，博道基金的量化产品在业内还是比较出名的，甚至人家2018年加入公募基金大家庭发行的首只公募产品就是量化基金，用这类产品“打响公募第一枪”，这显然不是心血来潮，而是对于自身实力的绝对自信。
而且，截至2024年底，博道量化权益产品的规模超过114亿，已连续6年在公募量化同业中排名规模前十，算得上是公募量化权益细分赛道的绝对“大厂”。
其次，模型端“双均衡”+风控优化，更稳
博道基金在量化投资领域的另一个特点就是双均衡。
所谓的双均衡，一方面是在因子层面，坚持“基本面因子和量价因子并重”的特点。因为这两个因子分别适应不同的市场环境，拉长时间看，风格此消彼长，考虑到减小获取超额收益带来的波动、避免配权损耗，均衡因子权重的方式恰恰有利于超额收益的稳定性。
另一方面在于，博道基金的量化投资体系目前是传统的多因子框架与AI全流程框架各占一半的权重，而且这两套体系不仅有互补，还能互相促进。最典型的就是通过AI框架得到的一些思路，能反哺到传统框架中，进行因子的升级与迭代，这一点我认为是加分项。
而且，最近几年市场经常有一些极端行情，会对所有量化模型超额造成扰动，今年博道量化团队新上线了自研的风控系统，利用AI技术重构了整个风险因子体系，对风控的管理也会更加精细化，也是希望争取更高的季度和年度超额收益胜率，大家持有体验也会更好。
第三，超额业绩行业领先
博道中证500增强A算是博道基金在量化领域的代表产品，截至今年上半年，这只基金成立以来的净值收益率125.31%，累计超额收益83.51%。其中，过去五年超额收益排名同类第一~~
只有一只产品表现亮眼，大家可能会觉得有偶然性。但是，博道基金的另一只指增产品--博道沪深300增强A成立以来的累计回报51.20%，累计超额收益50.71%；近两年超额在同类沪深300增强基金中排名第2，这就不是偶然了，而是实力的体现。
而且还有一点，那就是这两个指增基金自成立以来均连续6年跑赢了跟踪的标的指数，这足以证明博道基金的量化投资体系是成熟的、成功的。
最后，老K认为，与其面对市场的不确定性担惊受怕，倒不如通过中证全指这个能代表A股全市场的指数进行布局，既能分散单一行业急涨急跌带来的风险，也能不错过任何一个行业上涨的机会。
而且跟踪它的博道中证全指指数增强基金（A：025020股票配资分析，C：025021）还能凭借博道基金在量化投资领域的实力进行主动增强，获取超额的阿尔法收益，似乎是个很好的投资组合“底仓资产”~~
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